Полный разбор ICO индустрии

ICO

ICO (Initial Coin Offering) – это способ привлечения инвестиций на этапе стартапа для дальнейшего развития и полноценного запуска проекта. ICO переводится как первичное размещение монет. Настоящий бум на ICO начался с 2017 года. Общая сумма собранных средств за этот период составила $6 млрд. В 2016, например, было собрано только $200 млн.

Первичное размещение монет требует не только наличия собственных токенов, но и тщательной подготовки к процессу. Разработчики сталкиваются с рядом проблем, которые возникают на разных этапах. Давайте рассмотрим основные принципы ICO, возможные трудности и риски.

Детальный разбор ICO

В процессе первичного размещения монет команда разработчиков выпускает в продажу цифровые токены, которые инвесторы покупают за фиат или криптовалюты. Чаще всего продажа идет за Эфиры и Биткоины.

Справка! Криптовалюта – это разновидность цифровых активов, в основе которой лежит технология криптографии (шифрования данных). Криптовалюты существуют только в электронном виде и не имеют физического облика. Их главное отличие от других разновидностей денег – децентрализация, анонимность и защищенность.

Инвесторы скупают токены по стартовой цене в надежде дальнейшего роста котировок. После полноценного запуска проекта монеты можно продать по выгодному курсу или использовать в качестве внутренней криптовалюты для переводов, оплаты комиссий, товаров, услуг или торговли на биржах.

Часто в сети используют понятия «краудсейл» или «токенсейл», которые являются синонимами ICO.

Рассмотрим пример. Допустим, с помощью блокчейн технологии вы хотите реализовать интересную идею, но в одиночку это сделать невозможно. Нужно подобрать команду, купить специальное оборудование, арендовать помещение, в котором будет разрабатываться проект. На создание инновационных продуктов требуется много времени, сил и финансовых затрат. Обычно у создателей нет стартового капитала для полноценного запуска платформы. Некоторые разработчики решают эту проблему привлечением инвестора, который финансирует проект на этапе создания. Но такой вариант могут позволить себе именитые разработчики, за плечами которых уже есть успешные проекты. Никто не захочет вкладывать средства в стартап от неизвестной команды, даже если вы большой профессионал своего дела.

Единственным решением в таком случае станет ICO. Проведение краудсейла требует тщательной подготовки: выпуска собственных монет, запуска рекламной кампании, красивой презентации идеи проекта и много другого. Если инвесторы сочтут вашу идею интересной, они вложат средства в токены.

Справка! Токен – это условная единица учета выпускаемого ICO актива. По сути, инвесторы покупают виртуальные жетоны, чтобы в дальнейшем пользоваться услугами компании или продать их по выгодному курсу.

Таким образом, инвесторы вливают в стартап живые деньги, которые необходимы для реализации идеи.

Появление ICO

С появлением большого количества криптовалют, разработчики нуждались в действенном способе привлечения инвестиций. За основу ICO взято IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное размещение акций компаний. После вложения средств в акции инвесторы получают прибыль от дальнейшей деятельности компаний. То есть они вкладывают средства в бизнес, получая взамен виртуальный актив – ценные бумаги.

Поскольку акции продаются пакетами, такой способ инвестирования доступен только крупным игрокам. Первичное размещение монет характеризуется большей демократичностью, поскольку инвестировать в токены могут все желающие, у кого хватит денег на покупку монет.

Справка! Сегодня ICO гораздо популярнее IPO. Прежде всего это связано с доступностью инвестирования.

Спрос на криптовалюты доказал, что не только акции могут быть эффективным инструментом для инвестиций. Выпуск цифровых активов оказался более простым и эффективным способом. Ярким примером тому является Биткоин, который на старте стоил меньше 1 доллара, а в 2017 году торговался по $19 тыс. Так же как и акции, криптовалюты могут быть куплены по минимальной цене, а проданы за большие деньги.

Появление большого количества криптовалютных бирж повысило доверие к цифровым активам. Появилась уверенность, что в дальнейшем криптовалюты можно конвертировать обратно в валюту или обменивать на другие разновидности виртуальных активов. К тому же некоторые криптовалюты легализованы в США, Японии, Канаде и других странах мира. Это увеличивает спектр их применения. Цифровые активы можно в любой момент обналичить или расплатиться ими за товары и услуги.

Первое ICO было проведено в 2013 году. Первооткрывателем стал Mastercoin, который затем переименовали в Omni. В процессе краудсейла проект собрал $5 млн.

Принципы и основные этапы ICO

Процедура краудсейла состоит из таких этапов:

  1. Предварительное анонсирование. На этом этапе идея существует только в уме разработчиков или максимум на бумаге. Выпускается так называемый White Paper (белая книга). Главная задача – донести идею сообществу. Создатели анализируют заинтересованность инвесторов, изучают целевую аудиторию, отвечают на возникающие вопросы пользователей. Задействуются социальные сети, СМИ, проводятся видеоконференции. Между инвесторами и создателями должна быть живая дискуссия.
  2. Оферта – предложение о сотрудничестве (инвестировании). ICO не имеет регуляторов, тем не менее оно должно быть прикреплено к юридическому лицу, от имени которого будет поступать оферта. Создается отдельный сайт, где публикуется вся информация о стартапе: эмиссия токенов, сроки реализации проекта, необходимая сумма сбора и т. д. Иногда проводится pre-ICO (предпродажа токенов), в результате которого инвесторы получают эксклюзивные права на покупку монет с максимальной скидкой.
  3. Маркетинговая кампания. Когда проект готов к запуску, создатели приступают к активной рекламе. На этапе предварительного анонса разработчики рассказывают идею проекта, а здесь уже можно открыть все карты: технические детали, цели, условия инвестирования, дату начала и окончания ICO. Для рекламы используются все возможные каналы, в том числе тематические порталы.
  4. Старт продаж. Изначально разработчики предлагают купить токены на своем сайте. Дальше монеты добавляются в листинг криптовалютных бирж. Выход токенов на криптовалютные площадки является доказательством состоятельности проекта. Но это еще не означает, что криптовалюта станет успешной.

ICO напоминает краудфандинг – коллективное сотрудничество людей, которые объединяют свои средства для поддержки реализации конкретной идеи. Если проект становится успешным, инвесторы получают свои дивиденды. Но вся суть в том, что ICO не имеет регуляторов. Вкладывая средства в стартап, вы никем и ничем не защищены. Следовательно, берете на себя все инвестиционные риски.

Основная часть ICO проводится на базе смарт-контрактов платформы Ethereum. Поэтому чаще всего токены обмениваются на Эфиры и очень редко – на фиат. Прибыль, полученная от ICO, может достигать 10 000 кратных размеров.

Для проведения ICO существуют негласные правила, которые формировались в процессе ошибок и возникающих трудностей. Вот основные из них:

  • Анонсирование размера необходимых инвестиций, полученных в результате краудсейла. Примерные статьи расходов также должны быть в общем доступе, это сделает проект прозрачным и открытым для инвесторов.
  • Раскрытие технических нюансов проекта и модели дальнейшего развития. Разработчики должны преподнести свою идею максимально понятно, чтобы вкладчики видели смысл в поддержке стартапа.
  • Публичность команды разработчиков. Чем открытей создатели перед инвесторами, тем больше доверия с их стороны.
  • Озвучивание механизма добычи монет после запуска проекта.
  • Для сбора инвестиций необходимо применение Escrow-счета (привлечение третьей стороны для сбора капитала).
  • Еще до запуска ICO должна быть выпущена бета-версия платформы. Это даст сообществу возможность предварительно оценить проект.

Негласные правила помогут заинтересовать сообщество и повысить доверие инвесторов. Главная ошибка разработчиков – закрытость. Чем меньше пользователи знают о проекте, тем выше вероятность, что они не захотят в него инвестировать.

Основные термины, используемые в ICO

ICO – это специфическая ниша со своими обозначениями, которые не всегда понятны рядовым пользователям. Для ясности я расшифрую основные термины, которые чаще всего применяются в процессе краудсейла.

White Paper (белая книга) – документ, в котором раскрывается суть идеи, ее перспективы, методы реализации. Описываются технические нюансы стартапа и другие важные аспекты, которые могут заинтересовать сообщество. White Paper должен быть грамотно составлен, поэтому лучше воспользоваться услугами профессиональных консультантов. Можно сказать, что это визитная карточка проекта, которая формирует первое впечатление о нем.

Pre-ICO (pre-Sale) – предпродажа токенов. Инвестиции привлекаются еще до начала ICO. На этом этапе стоимость токенов ниже, что дает инвесторам возможность сэкономить. Pre-ICO проводят для того, чтобы собрать средства для основного этапа краудсейла. Предпродажа токенов рекламируется не так активно и чаще всего бывает закрытой. Pre-ICO является формой краткосрочного инвестирования.

Баунти (Bounty) – вознаграждение за проделанные услуги. Пользователи получают токены стартапа за рекламу проекта или вклад в развитие: размещение информации на сайтах, форумах и в социальных сетях, вычитка и подготовка документации, перевод рекламных материалов на разные языки, программирование, реферальные программы и т. д. Стартапы начисляют вознаграждения даже за регистрацию в iCO.

DAO – децентрализованная сеть, которая поддерживает стартапы на базе смарт-контрактов Ethereum. Она создавалась для того, чтобы пользователи могли выбирать подходящие проекты для инвестиций. Платформе удалось собрать $150 млн, 50 из которых были украдены. Мошенники завладели средствами в результате ошибки в исходном коде. Этот случай нанес огромный ущерб репутации сети Ethereum и стал причиной хардфорка. «Откат» блокчейна обернулся созданием новой криптовалюты Ethereum Classic.

Скам – мошеннические проекты, целью которых является сбор средств посредством ICO без дальнейшего развития проекта. Пользователи вкладывают средства в токены, после чего мошенники исчезают вместе с деньгами. Естественно, такие монеты не будут в дальнейшем добавлены в листинг бирж, поэтому продать их невозможно. Яркий пример скама – Ebitz, который был клоном ZCash. В процессе ICO мошенники собрали 240 Биткоинов и скрылись с деньгами инвесторов.

Краудсейл (CrowdSale) – основной этап продаж. Выше я уже говорил, что термин является синонимом ICO. Стартапы применяют его для повышения доверия инвесторов, поскольку ICO часто ассоциируется со скамными проектами, которых становится все больше.

Roadmap – дорожная карта, где описывается хронология развития проекта. Первым пунктом roadmap является анонсирование идеи и начало сбора средств для запуска проекта. Дорожная карта позволяет сообществу ориентироваться в том, какие этапы пройдены, а какие еще предстоит воплотить.

Юрисдикция – каждое ICO имеет страну, где зарегистрировано юридическое лицо – инициатор краудсейла. Это главный юридический момент в первичном размещении токенов. ICO имеет определенные обязательства, которые сопряжены с отчетностью и налогами. Самые выгодные условия предлагают Швейцария, Сингапур, Великобритания. Именно поэтому большинство краудсейлов регистрируются за границей.

Soft cap – минимальный порог собранных средств, который позволит считать краудсейл состоявшимся. Если сумма не дотягивает до нижнего порога, дальнейшая судьба собранных средств неоднозначна. По идее, организаторы ICO должны вернуть средства обратно инвесторам, но так происходит не всегда.

Hard cap – верхний лимит собранных средств. Обычно организаторы оглашают сумму, которую они намерены собрать по завершению ICO. После достижения данной отметки ICO может быть завершено досрочно. Но часто проекты собирают больше средств, чем планируют изначально. В таком случае выпускаются и продаются дополнительные монеты.

Сегодня ICO нельзя отнести к законодательно регулируемой форме привлечения инвестиций. Кроме того, многие проекты запускаются нелегально, надеясь сначала собрать средства, и только потом привлечь консультантов. Некоторые страны пытаются защитить криптоинвесторов и заставить блокчейн-проекты придерживаться соответствующих норм закона путем приравнивания криптовалют к ценным бумагам. Но пока эти попытки «сырые».

Популярность ICO, отличия от IEO

Для разработчиков ICO – это удобный метод реализации собственных идей. Для запуска стартапа не нужно брать кредиты под большие проценты. Не нужно проводить аудит и давать гарантии. Отчасти, популярность ICO связана именно с отсутствием ответственности и правового регулирования.

Но основная причина популярности краудсейла – криптовалютный бум. Технология блокчейн совершила революцию, которую можно сравнить только с изобретением IPhone в 2007 году.

Криптовалюты позволили модернизировать электронные платежи и финансовый сектор. Когда в 2017 году капитализация криптовалют превысила $100 млрд, о них заговорили как о чем-то глобальном и масштабном. Потихоньку мир принимает цифровые монеты и перестает сомневаться в их будущем. На этом фоне появилась новая форма привлечения инвестиций – ICO. Пик популярности краудсейла приходится на 2017-2018 гг. Сегодня его вытесняет более надежный метод IEO.

IEO – первичное биржевое предложение. Сам процесс аналогичен ICO, за одним исключением – токенсейл проводится на базе биржевой платформы. Преимущество такого способа в том, что биржи тщательно подходят к отбору стартапов, поскольку несут определенные репутационные риски. Аналитический отдел ресурса изучает проект, и только потом принимает решение о проведении IEO. Кроме того, после окончания токенсейла монеты автоматически добавляют в листинг биржи, на базе которой проводилось IEO. В случае с ICO от момента завершения продажи токенов до листинга может пройти несколько месяцев. К тому же нет никаких гарантий, что монеты вообще будут торговаться на биржах.

Но не все стартапы удостоены чести осуществлять токенсейлы на биржевой платформе. Отказать в проведении IEO могут по разным причинам: неопытность команды, аналитики не видят перспектив стартапа или сомневаются в его жизнеспособности. Но это не значит, что после отказа проект обречен на неудачу. Многие блокчейн-проекты становились успешными, несмотря на шквал критики криптовалютных экспертов.

За проведение IEO разработчики платят бирже процент от продаж или сразу отчисляют оговоренный процент токенов. Кроме того, маркетинговые затраты полностью ложатся на плечи создателей проекта. Хотя обширная пользовательская база бирж позволяет сократить расходы.

Таким образом, не все проекты могут запускаться посредством IEO, несмотря на все преимущества данного метода. Кто-то не проходит отбор, а кто-то не тянет финансово. Неизвестно, как долго сохранится спрос на ICO, ведь инвесторам надежнее вкладывать средства посредством первичного биржевого размещения. Если биржи сохранят высокую планку отбора и не наделают серьезных ошибок, IEO может со временем вытеснить ICO.

Чем ICO привлекает инвесторов

Краудсейл привлекателен потенциальной прибылью. Многие инвесторы сколотили на ICO миллионное состояние. СМИ регулярно сообщают о том, что миллиардеры, например, Марк Кьюбан или Ричард Брэнсон, инвестируют в криптовалюты. Это только подогревает интерес к токенсейлам.

Есть и другие моменты, которые повышают привлекательность инвестирования в криптовалюты, например, анонимность. Пользователи вкладывают в ICO суммы, о которых знают только они. Личные данные вкладчиков неизвестны даже организаторам краудсейла. Для вложений в криптовалюту не нужны никакие документы и выписки.

Для вложения средств в IPO нужны солидные деньги, которые есть не у каждого инвестора. ICO в этом плане доступнее. Можно купить то количество монет, на которое хватит средств. Хотя некоторые стартапы устанавливают минимальный лимит, как это было с ICO Telegram.

Успешные ICO

После успешного ICO Mastercoin, которое собрало $5 млн, краудсейлы начали набирать популярность. Первичное размещение токенов состоялось в 2013 году, а монета Omni до сих пор успешно торгуется на криптовалютных биржах.

Второе ICO оказалось не менее перспективным. Хотя за время краудсейла было собрано всего 21 BTC, проект NXT приобрел большую популярность и поддержку криптовалютного сообщества. Криптографическая платформа базировалась на алгоритме PoS. Эмиссия монет составила 1 млрд. В 2017 году капитализация превысила $70 млн, а стоимость монет выросла в 4000 раз от первоначальной цены.

В октябре 2015 года стартовал первый раунд ICO NEO, которое собрало $550 тыс. Через год состоялся второй этап токенсейла, который принес более $4 млн. В январе 2018 года курс криптовалюты достиг рекордной отметки – $196.85.

В июне 2016 года состоялся токенсейл платформы Stratis. Проект собрал $600 тыс. Сумма хоть и небольшая, но дальнейший рост стоимости позволил инвесторам получить 42 500 % прибыли. Абсолютный максимум котировок был зафиксирован в январе 2018 года – $22.66.

ICO Ethereum собрало порядка $18 млн. Криптовалюте быстро удалось ворваться в пятерку лидеров по капитализации, а затем стать второй по популярности монетой после Биткоина. В январе 2018 года цена криптовалюты перевалила за $1400.

Это самые прибыльные ICO по отдаче вложенных средств. Если рассматривать удачные токенсейлы со стороны привлеченных инвестиций, то самыми успешными являются:

  • The DAO. Токенсейл проводился в середине 2016 года и смог собрать $150 млн. Но треть из них была украдена мошенниками из-за ошибки в исходном коде.
  • HDAC. Южнокорейская компания собрала $258 млн. ICO проводилось в конце 2017 года. Это первая в мире контрактная платежная блокчейн-платформа для IoT-устройств.
  • Huobi. Эта японская криптовалютная биржа является одной из самых крупных в мире. В результате краудсейла в начале 2018 года компания собрала $300 млн. Площадка продала токены своим клиентам, предоставив скидки на торговую комиссию.
  • Dragon. Это ICO запомнилось тем, что собранные средства от продажи токенов DRG пошли на финансирование плавающего казино в Макао. Компания собрала $320 млн и внесла серьезный вклад в развитие азартного бизнеса. Цифровая валюта Dragen Coin предназначена для VIP-игроков казино.
  • Telegram – компания провайдер одного из самых успешных мессенджеров в мире. Основателями платформы являются известные разработчики Павел и Николай Дуровы. ICO проходило в приватном формате. Всего было собрано $1.7 млрд. Средства были направлены на разработку сети Telegram (TON) с внутренним токеном GRAM.
  • EOS – самое крупное ICO в истории, которое стартовало в июне 2017 и длилось ровно год. За этот период разработчики платформы привлекли $4.1 млрд. EOS пользуется большой популярностью в Китае, где его считают основным конкурентом Ethereum.

Помимо вышеперечисленных проектов отмечу также те, которые в процессе ICO собрали более $150 млн. Это Tezos, Bancor, Filecoin.

Статистика ICO

В 2013 году ICO провели всего несколько проектов. Уже через год общая сумма краудсейлов составила $26 млн. Большая часть этих средств была инвестирована в Эфириум.

2015 год оказался менее успешным для краудсейлов. Курс Биткоина в это время упал, что привело к снижению интереса к цифровым активам. По данным Autonomy, за весь год посредством ICO было собрано всего $14 млн.

В 2016 году начались глобальные перемены. Платформа DAO вызвала настоящую революцию в ICO. Проект собрал больше средств, чем все взятые краудсейлы за все время. Это привело к невероятной популярности токенсейлов, которая в 2017 году переросла в настоящий бум. По данным авторитетного сервиса CoinsSchedule, за 2016 год было запущено 46 краудсейлов, которые собрали более $200 млн.

В 2017 году количество ICO увеличилось. Курс Эфириум вырос практически на 50 %, началась новая волна ажиотажа вокруг криптовалют. За 3 квартала 2017 года краудсейлы собрали $2 млрд, что в 10 раз больше, чем за предыдущий год. Но в листинг бирж попало чуть больше 30 % проектов. Остальные или еще не дошли до этого этапа, или изначально не предусматривали такой шаг. Из 67 краудсейлов 10 оказались неуспешными.

В 2018 году начали ходить слухи о крахе ICO. С появлением первичного биржевого размещения криптовалютное сообщество заинтересовалось новым видом краудфандинга. Но слухи не оправдались. По итогам 2018 года, было проведено 2284 краудсейла, а сумма привлеченных средств составила $11.4 млрд. Хотя стоит отметить, что основная часть ICO пришлась на 1 квартал, еще до широкого распространения IEO.

Справка! 85 % стартапов проводили краудсейлы на блокчейне Ethereum. Но такой интерес к платформе не помог криптовалюте ETH удержать свои позиции. Меньше, чем за год курс монет упал от максимума $1352 до $84.

В 2019 году уже прошло 10 ICO: Crowd Machine, Files.fm. Library, Azbit, Coinchase, TecraCoin и т. д. Учитывая, что сейчас только второй квартал 2019 года, подводить итоги пока рано. Но уже известны 5 ближайших краудсейлов: Faireum, Coinxes, LOVE Air Coffee, Streamex, AllSesame.

Как стать участником ICO

Принять участие в ICO так же просто, как и купить монеты на криптовалютной бирже. Весь процесс занимает несколько этапов:

  1. Выбор стартапа. Это самый ответственный этап, поскольку от него зависит ваша прибыль. При выборе важно дать ответы на 3 главных вопроса: какая цель проекта, кто за ним стоит, как это все будет работать. White Paper стартапа должен не только предлагать идею, но и механизмы ее реализации. Отдельные проекты подтверждают свою обоснованность готовыми прототипами продуктов. Большое значение имеет команда разработчиков. Если у истоков проекта стоят именитые личности, за плечами которых уже есть известные проекты, это уже 50 % успеха.
  2. Большинство краудсейлов проводятся на платформе Ethereum, поэтому в качестве оплаты принимаются монеты ETH. Для начала следует завести Эфириум кошелек. Это может быть Ethereum Wallet Mist или MyEtherWallet.
  3. После создания аккаунта необходимо пополнить счет. Купить монеты ETH можно в обменнике или на криптовалютной бирже. Сегодня практически все крупные ресурсы работают с Эфиром. Купить криптовалюту вы можете за фиатные деньги с помощью банковской карты или платежной системы. При оформлении заявки укажите адрес Эфириум кошелька для зачисления монет.
  4. Теперь необходимо зайти на сайт проекта, который проводит ICO, и перейти в раздел покупки. Появится окно, где нужно указать реквизиты кошелька, на который будут перечислены приобретенные токены, объем покупки и рекомендуемый газ (комиссия внутри сети Ethereum).

Некоторые проекты могут потребовать предварительную регистрацию для участия в ICO.

Советы по выбору ICO

Выше я уже коснулся темы выбора ICO, но хочу остановиться на этом пункте подробней, поскольку сегодня существует большое количество скамных проектов.

Если вы ищете продукт для долгосрочных инвестиций, тогда рекомендую обращать внимание на такие факторы:

  • Идея стартапа. Это самый главный фактор оценки проекта. Хорошая идея – это гарантия того, что сообщество будет пользоваться продуктом. Стартап должен решать насущные проблемы. Обращаю ваше внимание, что идею нужно оценивать объективно. Естественно, маркетологи проекта будут кричать, что это самый лучший в мире продукт, но это не имеет ничего общего с реальностью. Для начала хорошо изучите проект, не стесняйтесь задавать интересующие вопросы разработчикам или администраторам сайта. Посмотрите, имеет ли проект аналоги. Если конкуренция большая или стартап не предлагает ничего нового, скорее всего, большого успеха не будет.
  • Прототип. Серьезные компании предлагают демо-версии, которые позволяют «прощупать» проект и более четко сформировать личное мнение. Если прототипа нет, это повод усомниться в благонадежности стартапа.
  • Дорожная карта (roadmap). В ней говорится, сколько времени понадобится продукту на разработку. Сразу стоит отметить, что не нужно ждать большого роста стоимости токенов до полноценного запуска платформы. Дорожная карта поможет сориентироваться в сроках, которые необходимы для получения прибыли. Однако не все стартапы выполняют обещания, поэтому безоговорочно доверять дорожной карте не стоит. Зачастую сроки запуска и обновлений переносятся.
  • Команда – еще один немаловажный фактор, на который стоит обращать внимание. Какой бы прекрасной не казалась идея, если у истоков стоит непрофессиональная или плохая команда, шансы на успех минимальны. И наоборот, даже если проект не несет миру ничего нового, но его разрабатывают известные и успешные личности, с большой вероятностью он станет успешным.
  • Уровень хайпа. Чем больше ажиотаж вокруг проекта, тем больше вероятность его успеха. Взять тот же Telegram. Задолго до ICO инвесторы становились в очередь, чтобы купить токены проекта. В результате краудсейл проводился в закрытом формате, и принять участие смогли только приближенные инвесторы. Конечно же, причиной такой популярности является не столько идея продукта, сколько известность Павла Дурова. Если бы за этим проектом стояли никому неизвестные разработчики, вряд ли бы он привлек столько внимания.
  • Анализ конкурентов. Изучив идею проекта, вы сможете понять, есть ли у стартапа аналоги. Если конкуренты есть, они хуже в идейном плане, но имеют успех – это хороший показатель. Блокчейны, которые решают технические проблемы успешных проектов, практически всегда пользуются популярностью. Если же аналоги торгуются ниже цены ICO или вообще слились, нужно остерегаться.
  • Экономика токена. Хорошо, когда токен будет стимулировать держателей, то есть предоставлять дополнительные скидки или определенные услуги. Этот механизм называется stake (стейк). Чтобы получить услугу, нужно стать владельцем криптовалюты. Такой подход позволяет увеличить количество пользователей, которые покупают токены. Следовательно, на биржах предложение данной криптовалюты сокращается и цена растет.
  • Экономика ICO. Самый лучший вариант – когда все инвесторы находятся в равных условиях. Если токены распределяются бесплатно, это нехороший сигнал. Также остерегайтесь краудсейлов, где ранние инвесторы получают большие бонусы и на них не распространяется заморозка токенов (время, на протяжении которого токены заблокированы для продажи). Обычно инвесторы продают монеты сразу, как только те выходят на рынок, из-за чего их цена падает.

Анализ вышеперечисленных пунктов позволит вам сделать правильный выбор. Если же у вас нет времени заниматься глубоким анализом, можно посмотреть ICO-проекты на проверенных ресурсах, которые занимаются мониторингом краудсейлов:

https://icodrops.com/

https://icoalert.com/

https://crushcrypto.com/

https://www.coinschedule.com/

https://icotracker.net/

Сервисы проводят фундаментальный анализ стартапов, который позволит вам найти успешные проекты. Здесь собрана вся информация о продуктах, предоставлены их рейтинги и календарь будущих событий по каждому стартапу. Но я бы не стал слепо доверять таким ресурсам. Стартапы платят за размещение в трекере. Несмотря на авторитетность этих ресурсов, сложно сказать, насколько тщательно они отбирают проекты и готовы ли отказать стартапам, если те платят за размещение деньги. Рекомендую все-таки перепроверять информацию и анализировать перспективы проекта самостоятельно.

Если вы ищете ICO-проект для краткосрочного инвестирования, тогда ориентируйтесь на самые хайповые продукты. Если проект громкий, информация о стартапе будет распространяться изо всех углов. На хайпе цена на монеты будет расти, но если в дальнейшем он не будет решать насущных проблем криптовалютного сообщества, популярность криптовалюты будет падать вместе с ценой.

Риски, связанные с ICO

Специалисты классифицируют потенциальную опасность краудсейлов на 3 основные группы:

  1. Финансовые риски.
  2. Технические риски.
  3. Аналитические риски.

Каждая из этих категорий нуждается в подробном рассмотрении.

Финансовые риски

Криптовалюты характеризуются слишком высокой волатильностью. Из-за этого сложно предугадать их стоимость. Часто инвесторы приобретают перспективные по всем прогнозам токены, но вместо взлета курса происходит спад. Вместо прибыли инвесторы сталкиваются с финансовыми потерями. Хотя ситуация может быстро поменяться.

Справка! Даже если курс токенов после ICO резко снизился, ситуация может измениться. Не спешите избавляться от монет. Если проект имеет интересную идею и решает распространенные проблемы блокчейна, цена криптовалюты с большой вероятностью начнет расти.

Но в некоторых случаях рост курса так и не происходит. Есть примеры успешных проектов, где стоимость внутренних монет остается минимальной, например, Ripple.

Технические риски

Инвестиции в проекты имеют технические риски, которые принято делить на 2 категории:

  1. Нерациональное владение капиталом. Эта категория не связана с инвестициями в стартап. Манипуляции с деньгами практически всегда подвержены рискам. Зачастую неприятные ситуации происходят по вине самих пользователей. Они вводят неверный адрес кошелька, на который отправляют купленные монеты. Чаще всего ошибаются новички, которые впервые принимают участие в ICO. Важно неоднократно перепроверять вводимые данные перед отправкой.
  2. Действия мошенников. Инвестирования, в которых используются фиатные деньги, подлежат минимальному риску взлома. Ситуация с криптовалютами обстоит иначе. Криптовалютная сфера не имеет сформировавшейся структуры, поэтому в ней есть лазейки, которые используют мошенники. Кибер-воры регулярно разрабатывают новые способы обмана, и это не всегда взломы. Часто пользователи страдают из-за своей невнимательности. Отдельно стоит отметить специализированные сообщества, которые проводят заведомо провальные краудсейлы. Инвесторы вкладывают средства в бесперспективные токены и теряют все вложенные средства.

Технические риски важно минимизировать заранее. Нужно тщательно изучить проект перед тем, как в него инвестировать. Скрупулезность здесь не помешает. Обращайте особое внимание на механизмы безопасности, которые защищают средства вкладчиков.

Аналитические риски

Это самая частая разновидность рисков, которая обусловлена неправильным выбором ICO-проекта. Часто вкладчики не изучают идею проекта или упускают из виду факторы, которые прямо или косвенно влияют на дальнейшее развитие стартапа. Неопытные вкладчики тратят мало времени на выбор ICO и даже не задумываются о глубоком анализе. Чтобы минимизировать аналитические риски, нужно вникнуть в суть структуры криптовалютного рынка. Разобраться в нюансах и особенностях блокчейн-технологий. Это поможет отсеять бесперспективные и провальные стартапы.

Но криптовалюты – настолько специфическая сфера, что даже глубокий анализ проекта не может исключить финансовые потери и гарантировать прибыль. Мы не раз становились свидетелями, как перспективные проекты терпели крах по разным причинам. Тем не менее глубокий анализ стартапа многократно снижает вероятность финансовых убытков. Если у вас не хватает знаний и навыков для глубокого анализа, можете воспользоваться услугами специалистов в этой сфере. Особенно если речь идет о крупных капиталовложениях.

Отмечу, что риски существуют не только для инвесторов, но и для создателей проекта. Если организаторы не смогут собрать нужную сумму, деньги придется вернуть вкладчикам. Если этого не сделать, на имидже компании можно поставить жирную точку. Да и сам факт того, что ICO провалилось, оттолкнет криптовалютное сообщество. Кроме того, успешное завершение краудфандинга еще не значит, что токены будут добавлены в листинги бирж. Много проектов с успешным ICO так и не вышли на криптовалютный рынок.

Достоинства и недостатки ICO

Теперь давайте подведем итоги из всего вышесказанного и кратко рассмотрим основные преимущества и недостатки ICO. Начнем с положительных моментов:

  • Такая модель краудфандинга идеально подходит «агрессивным» инвесторам, то есть тем, кто готов рисковать ради быстрой и ощутимой прибыли.
  • Основатели проекта получают средства для его развития.
  • Токены распределяются между многими инвесторами, которые в дальнейшем намерены их продать по выгодному курсу или получать привилегии, оставаясь пользователями сети. Таким образом создатели проекта нарабатывают клиентскую базу еще до запуска проекта.
  • Поскольку строгое юридическое регулирование ICO отсутствует, организаторы могут запускать краудсейл в ускоренном темпе.

ICO, как и другие виды инвестиций, является пассивным видом заработка. Вы вкладываете средства в токены и просто ждете, когда их стоимость вырастет.

Инвесторы и разработчики должны трезво оценивать все нюансы ICO, включая негативные стороны:

  • Инвесторы не могут влиять на дальнейшее развитие проекта и не могут участвовать в корпоративных решениях по его улучшению. Токены – это не акции компании, а лишь средство, которое позволяет воспользоваться услугами компании.
  • Отсутствие четкого регулирования заставляет с большим подозрением относиться к ICO. Разработчики в любой момент могут отказаться от исполнения обязательств, прекратить развитие проекта или вовсе исчезнуть с деньгами вкладчиков. Также настороженность вызывает большое количество скамных проектов, которые выдают себя за надежные и успешные стартапы.
  • Нестабильность криптовалютного рынка. Большинство вкладчиков предпочитают более надежные виды инвестиций (те же акции). С начала 2018 года криптовалютный рынок переживает глубокую депрессию, курсы многих криптовалют пробили дно. В таких условиях стартапам очень сложно развиваться.
  • Конкуренция. Появление IEO подорвало позиции ICO. Первичное биржевое размещение дает инвесторам уверенность в надежности и дальнейших перспективах проекта. Биржи тщательно отбирают стартапы и отсеивают компании, которые вызывают хоть малейшую неуверенность в благонадежности. По сути, биржи берут на себя ответственность за жизнеспособность проекта. ICO в этом плане уступает IEO.

Сегодня ICO уже не так популярно, как год назад. Насколько упала популярность первичного размещения токенов, можно будет сказать в конце года, после анализа всех прошедших краудсейлов.

Заключение

Время покажет, сможет ли ICO удержать свои позиции или потерпит крах. Многие эксперты считают, что это всего лишь мыльный пузырь, который очень скоро лопнет.

Но нельзя закрыть глаза на то, что ICO зарекомендовало себя как действенный способ инвестирования, который позволяет за короткое время приумножить свои капиталы в 100, 1 000 и даже 10 000 раз. Но у данного вида краудфандинга есть обратная сторона медали, которая связана с большими рисками.

В 2019 году многие государства начали определяться с регулированием ICO индустрии. Они вводят законодательные нормы, которым должны подчиняться компании.

Провести законное ICO можно во Франции, на Филиппинах, в Таиланде, Малайзии, Швейцарии, Сингапуре. Но пока этот рынок сырой. Да и многие ведущие страны мира до сих пор не могут определиться со статусом ICO индустрии. США, например, требуют признать токены «ценными бумагами», а это означает очень большие комиссии. Отмечу, что именно Штаты лидируют в этом году по количеству проведенных ICO. Но в сумме они не собрали даже $5 млн.

Источники

https://clickchain.ru/2019/01/07/rynok-ico-pokazal-zametnyj-rost-v-2018-godu/

https://prostocoin.com/blog/what-is-ico

https://bitfin.info/3378-chto-takoe-ico/

http://profinvestment.com/risk-ico-cryptocurrency/

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Дмитрий Шустов/ автор статьи
Автор популярных материалов на различных криптовалютных и блокчейн площадках. Интересуюсь данной сферой с 2015 года. Трейдер-аналитик. Junior-программист. Окончил Московскую школу экономики. Работаю в АНО "Рейтинговое агентство оценки проектов цифровой экономики".
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
EX4.ru
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: